سواپ در فارکس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟
اگر معامله‌ای را در فارکس تا زمان رول اور “Rollover” باز نگه دارید، ممکن است مبلغی به حساب شما اضافه شود یا از آن کسر شود. این مبلغ همان سواپ در فارکس “Swap” است که به آن هزینه یا اعتبار شبانه نیز گفته می‌شود. سواپ می‌تواند مثبت یا منفی باشد و روی نتیجه معاملاتی که بیش از یک روز معاملاتی باز می‌مانند اثر بگذارد.
به همین خاطر، بررسی سود یا زیان روی نمودار همیشه برای ارزیابی نتیجه یک معامله چندروزه کافی نیست. اگر معامله را برای چند روز یا بیشتر باز نگه می‌دارید، نرخ سواپ هم بخشی از هزینه یا اعتبار معامله شما را تشکیل می‌دهد. مقدار آن نیز فقط به اختلاف نرخ بهره محدود نمی‌شود و عواملی مانند جهت و حجم معامله، شرایط بازار و سیاست بروکر می‌توانند روی نرخ نهایی اثر بگذارند.
پاسخ سریع: سواپ در فارکس مبلغی است که هنگام نگهداری یک پوزیشن تا زمان رول اور به حساب معامله‌گر اضافه می‌شود یا از آن کسر می‌شود. اختلاف نرخ بهره دو ارز، جهت و حجم معامله، شرایط بازار و نرخ تعیین‌شده توسط بروکر روی مقدار نهایی آن اثر می‌گذارند.
سواپ در فارکس چیست؟
برای اینکه بدانیم سواپ چیست، ابتدا باید ساختار معامله جفت‌ارزها را در نظر بگیریم. وقتی یک جفت‌ارز را معامله می‌کنید، یک ارز را در برابر ارز دیگری می‌خرید یا می‌فروشید. اگر پوزیشن تا زمان رول اور باز بماند، اختلاف نرخ بهره مرتبط با دو ارز می‌تواند باعث ایجاد هزینه یا اعتبار شبانه شود.
به زبان ساده، نگهداری چنین پوزیشنی را می‌توان به قرض گرفتن یک ارز برای خرید ارز دیگر تشبیه کرد. اگر نرخ‌های بهره دو ارز متفاوت باشند، این اختلاف روی هزینه نگهداری پوزیشن اثر می‌گذارد. با این حال، نرخ نهایی سواپ صرفا از نرخ‌های بهره بانک‌های مرکزی به دست نمی‌آید و بروکر نیز می‌تواند هزینه‌ها و شرایط خود را در نرخ اعمال‌شده لحاظ کند.
برای مثال، اگر ارزی با نرخ بهره بالاتر را در برابر ارزی با نرخ بهره پایین‌تر بخرید، شرایط می‌تواند به نفع دریافت سواپ مثبت باشد. در جهت مخالف نیز ممکن است سواپ منفی به پوزیشن تعلق بگیرد. با این حال، برای تشخیص مقدار واقعی باید نرخ Long و Short همان نماد را در بروکر خود بررسی کنید، زیرا نرخ‌های سواپ میان بروکرها یکسان نیستند.
سواپ مثبت و منفی چیست؟
سواپ در فارکس همیشه به معنای پرداخت هزینه نیست. بسته به جهت پوزیشن و شرایط نرخ بهره، سواپ می‌تواند به‌صورت مبلغ مثبت به حساب اضافه شود یا به‌صورت مبلغ منفی از آن کسر شود.
سواپ منفی
سواپ منفی “Negative Swap” زمانی ایجاد می‌شود که هزینه نگهداری پوزیشن شبانه به عهده معامله‌گر باشد. در این حالت، مبلغ سواپ از حساب کسر می‌شود. اگر چنین پوزیشنی برای مدت طولانی باز بماند، مجموع این هزینه‌ها می‌تواند روی نتیجه نهایی معامله اثر بگذارد.
سواپ مثبت
سواپ مثبت “Positive Swap” زمانی ایجاد می‌شود که شرایط پوزیشن باعث شود مبلغی بابت نگهداری شبانه به حساب معامله‌گر اضافه شود. اختلاف مطلوب نرخ بهره می‌تواند زمینه چنین شرایطی را فراهم کند، اما نرخ نهایی همچنان به جهت معامله و شرایط تعیین‌شده برای همان ابزار بستگی دارد.
چه عواملی نرخ سواپ در فارکس را تغییر می‌دهند؟
نرخ سواپ در فارکس عدد ثابتی برای همه معاملات و همه بروکرها نیست. اختلاف نرخ بهره دو ارز پایه اصلی محاسبه را تشکیل می‌دهد، اما جهت معامله، اندازه پوزیشن، شرایط بازار و سیاست بروکر نیز می‌توانند مقدار نهایی را تغییر دهند.
1. تفاوت نرخ بهره ارزها
نرخ بهره دو ارز یکی از عوامل اصلی شکل‌گیری سواپ است. به همین دلیل، تغییر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی می‌تواند شرایط سواپ یک جفت‌ارز را نیز تغییر دهد. نرخ‌های سواپ شبانه با تغییر اختلاف نرخ بهره ارزهای درگیر نیز می‌توانند تغییر کنند.
این رابطه به آن معنا نیست که افزایش نرخ بهره یک ارز در هر شرایطی سواپ مثبت مشخصی برای معامله‌گر ایجاد می‌کند. جهت پوزیشن و نرخ اعمال‌شده توسط بروکر نیز باید در محاسبه در نظر گرفته شوند.
2. جهت و حجم معامله
خرید “Long” و فروش “Short” یک جفت‌ارز می‌توانند نرخ‌های سواپ متفاوتی داشته باشند. به همین خاطر، ممکن است یک جهت معامله سواپ مثبت و جهت دیگر سواپ منفی داشته باشد. حجم معامله “Lot” نیز اهمیت دارد؛ هرچه اندازه پوزیشن بیشتر باشد، اثر مبلغ سواپ روی حساب نیز می‌تواند بیشتر شود.
برای درک بهتر اثر حجم معامله، باید بدانید پیپ و لات در فارکس چه ارتباطی با یکدیگر دارند و تغییر حجم چگونه می‌تواند ارزش حرکات قیمت و مبلغ نهایی معامله را تغییر دهد.
3. شرایط و سیاست بروکر
بروکرها ممکن است علاوه بر نرخ پایه، هزینه‌های خود را نیز در محاسبه سواپ لحاظ کنند. شرایط بازار و دسترسی بروکر به نرخ‌های بین‌بانکی نیز می‌توانند روی نرخ نهایی اثر بگذارند. به همین دلیل، نرخ سواپ یک جفت‌ارز ممکن است بین دو بروکر متفاوت باشد.
سواپ در فارکس چگونه محاسبه می‌شود؟
پلتفرم معاملاتی سواپ را برای پوزیشن‌های مشمول به‌صورت خودکار اعمال می‌کند، اما دانستن منطق محاسبه کمک می‌کند هزینه نگهداری یک معامله را بهتر ارزیابی کنید.
در محاسبه پایه، اختلاف نرخ بهره، اندازه پوزیشن و تعداد روزهای نگهداری اهمیت دارند و هزینه‌های بروکر نیز می‌توانند به نرخ پایه اضافه شوند. در عمل، نحوه نمایش و محاسبه نرخ سواپ می‌تواند به ابزار و بروکر بستگی داشته باشد.
اگر بروکر نرخ سواپ را به پیپ “Pip” نمایش دهد، می‌توان برای درک ساده‌تر هزینه از رابطه زیر استفاده کرد:
مبلغ سواپ = ارزش هر پیپ × میزان سواپ به پیپ × تعداد شب‌های مشمول سواپ
برای مثال فرض کنید نرخ سواپ خرید برای یک پوزیشن ۱ لاتی EUR/USD برابر با ۶.۵- پیپ باشد و ارزش هر پیپ در این مثال ۱۰ دلار در نظر گرفته شود. در این حالت، محاسبه فرضی یک شب به شکل زیر انجام می‌شود:
۶.۵- × ۱۰ = ۶۵- دلار
این اعداد فقط برای توضیح نحوه محاسبه استفاده شده‌اند و نرخ واقعی EUR/USD را نشان نمی‌دهند. نرخ سواپ ثابت نیست و باید مقدار واقعی آن را در مشخصات نماد و شرایط بروکر بررسی کنید.
سواپ سه‌گانه چیست و چرا اعمال می‌شود؟
سواپ سه‌گانه “Triple Swap” زمانی اعمال می‌شود که هزینه یا اعتبار چند روز در یک مرحله محاسبه شود. برای بسیاری از ابزارهای فارکس، این سواپ می‌تواند در روز چهارشنبه اعمال شود تا دوره تسویه مربوط به تعطیلات آخر هفته نیز پوشش داده شود.
پس جمله «سواپ همیشه چهارشنبه سه برابر می‌شود» برای همه ابزارها دقیق نیست. زمان و نحوه اعمال سواپ سه‌گانه می‌تواند به ابزار و شرایط بروکر بستگی داشته باشد.
اگر قصد دارید پوزیشنی را چند روز باز نگه دارید، بهتر است علاوه بر نرخ Long و Short، روز اعمال سواپ چندبرابری همان نماد را نیز بررسی کنید.
سواپ چه زمانی روی معامله اعمال می‌شود؟
سواپ دقیقه‌به‌دقیقه از حساب کم یا به آن اضافه نمی‌شود. اگر پوزیشن هنگام زمان رول اور تعیین‌شده برای آن حساب یا بروکر همچنان باز باشد، هزینه یا اعتبار مربوط به نگهداری شبانه روی آن اعمال می‌شود. پوزیشنی که پیش از زمان مربوط به تغییر روز معاملاتی بسته شود، وارد فرایند Rollover نمی‌شود.
یک ساعت مشخص را نیز نمی‌توان برای همه بروکرها به‌عنوان قانون عمومی معرفی کرد. زمان دقیق اعمال سواپ می‌تواند براساس شرایط بروکر و پلتفرم معاملاتی متفاوت باشد. به همین دلیل، بهتر است زمان Rollover را در مشخصات حساب یا شرایط معاملاتی بروکر بررسی کنید.
استراتژی کری ترید چیست؟
کری ترید “Carry Trade” استراتژی‌ای است که در آن معامله‌گر تلاش می‌کند از اختلاف نرخ بهره میان دو ارز استفاده کند. در شکل ساده، ارز با نرخ بهره پایین‌تر در برابر ارزی با نرخ بهره بالاتر قرار می‌گیرد تا اختلاف نرخ بهره بتواند به ایجاد سواپ مثبت کمک کند.
اما سواپ مثبت به معنای سودآور بودن خود معامله نیست. قیمت جفت‌ارز همچنان می‌تواند برخلاف جهت پوزیشن حرکت کند و زیان ناشی از حرکت قیمت می‌تواند از مبلغ سواپ مثبت بیشتر شود. تغییر نرخ‌های بهره و شرایط بازار نیز می‌تواند شرایط Carry Trade را تغییر دهد.
به همین دلیل، بهتر است سواپ مثبت را یکی از اجزای نتیجه معامله بدانیم، نه منبعی برای سود تضمین‌شده.
سواپ برای چه سبک‌های معاملاتی اهمیت بیشتری دارد؟
اهمیت سواپ در فارکس تا حد زیادی به مدت باز ماندن پوزیشن بستگی دارد. هرچه معامله مدت بیشتری از زمان‌های Rollover عبور کند، هزینه یا اعتبار تجمعی سواپ نیز می‌تواند اثر بیشتری روی نتیجه آن داشته باشد.
| سبک معاملاتی | اهمیت سواپ | دلیل |
|---|---|---|
| اسکالپ “Scalping” | معمولا کم | اگر معامله پیش از Rollover بسته شود، سواپ شبانه به آن تعلق نمی‌گیرد. |
| معاملات روزانه “Day Trading” | معمولا کم | معامله‌گر معمولا پوزیشن را در همان روز می‌بندد؛ با این حال، پوزیشنی که از زمان Rollover عبور کند می‌تواند مشمول سواپ شود. |
| معاملات نوسانی “Swing Trading” | بیشتر | پوزیشن ممکن است چند روز یا چند هفته باز بماند و سواپ در نتیجه معامله جمع شود. |
| معاملات بلندمدت “Position Trading” | بیشتر | عبور مکرر از Rollover باعث می‌شود اثر تجمعی سواپ اهمیت بیشتری پیدا کند. |
پس حتی برای یک معامله‌گر کوتاه‌مدت نیز نمی‌توان گفت سواپ همیشه بی‌اهمیت است. اگر پوزیشن تا بعد از زمان Rollover باز بماند، ممکن است هزینه یا اعتبار شبانه روی آن اعمال شود.
حساب بدون سواپ یا حساب اسلامی چیست؟
حساب بدون سواپ “Swap-Free Account” ساختاری است که در آن سواپ شبانه معمول روی پوزیشن‌های واجد شرایط اعمال نمی‌شود. چنین حساب‌هایی می‌توانند برای رعایت اصول مالی اسلامی ارائه شوند، اما شرایط Swap-Free میان بروکرها یکسان نیست.
نباید تصور کرد که عبارت Swap-Free به‌تنهایی تمام شرایط نگهداری پوزیشن را مشخص می‌کند. ممکن است نوع حساب، نمادهای واجد شرایط و سایر شرایط استفاده از این قابلیت محدودیت‌های جداگانه‌ای داشته باشند.
پس اگر قصد استفاده از حساب اسلامی فارکس یا حساب بدون سواپ را دارید، شرایط همان بروکر و نماد معاملاتی را بررسی کنید و صرف عبارت Swap-Free را به معنای حذف همه هزینه‌های معاملاتی ندانید.
چگونه نرخ سواپ را در متاتریدر بررسی کنیم؟
قبل از باز کردن معامله‌ای که احتمال دارد تا زمان Rollover باز بماند، می‌توانید سواپ در متاتریدر را از بخش مشخصات نماد بررسی کنید.
برای بررسی نرخ، این مراحل را دنبال کنید:
- در پنجره Market Watch روی جفت‌ارز یا نماد موردنظر راست‌کلیک کنید.
- گزینه مشخصات “Specification” را انتخاب کنید.
- در مشخصات نماد، مقادیر سواپ خرید “Swap Long” و سواپ فروش “Swap Short” را پیدا کنید.
- مقدار و نحوه نمایش سواپ را بررسی کنید و آن را متناسب با جهت معامله خود در نظر بگیرید.
به این ترتیب، قبل از باز نگه داشتن یک پوزیشن برای چند روز می‌توانید ببینید جهت خرید و فروش چه شرایطی برای سواپ دارد.
سواپ چه تاثیری بر نتیجه معامله دارد؟
اثر سواپ زمانی واضح‌تر می‌شود که یک پوزیشن چند روز باز بماند. برای حفظ مثال مقاله، فرض کنید معامله‌ای روی GBP/USD با حجم ۰.۵ لات دارید و در شرایط فرضی بروکر، سواپ فروش روزانه ۴.۲+ دلار و سواپ خرید روزانه ۵.۸- دلار باشد.
اگر پوزیشن در دوره‌ای باز بماند که براساس شرایط همان بروکر و نماد، مجموعا معادل ۹ روز سواپ روی آن اعمال شود، نتیجه فرضی به این شکل خواهد بود:
پوزیشن فروش:
۹ × ۴.۲ = ۳۷.۸ دلار سواپ مثبت
پوزیشن خرید:
۹ × ۵.۸- = ۵۲.۲- دلار سواپ منفی
اختلاف میان این دو حالت در این مثال به ۹۰ دلار می‌رسد. این اعداد نرخ واقعی GBP/USD نیستند و فقط نشان می‌دهند که جهت معامله و مدت نگهداری چگونه می‌توانند اثر سواپ را تغییر دهند. نرخ واقعی باید در مشخصات همان نماد و بروکر بررسی شود، زیرا نرخ‌های سواپ استاندارد و یکسانی برای همه بروکرها وجود ندارد.
قبل از نگهداری معامله، سواپ را هم بررسی کنید
سواپ در فارکس می‌تواند هزینه یا اعتبار یک معامله را تغییر دهد، به‌خصوص زمانی که پوزیشن برای چند روز یا بیشتر باز می‌ماند. اختلاف نرخ بهره دو ارز در شکل‌گیری آن نقش دارد، اما جهت و حجم معامله، شرایط بازار و سیاست بروکر نیز می‌توانند نرخ نهایی را تغییر دهند.
اگر سبک معاملاتی شما شامل نگهداری پوزیشن در زمان Rollover می‌شود، نرخ Swap Long و Swap Short و زمان اعمال سواپ را پیش از معامله بررسی کنید. سواپ مثبت نیز نباید به‌تنهایی مبنای ورود به معامله قرار بگیرد، چون حرکت قیمت همچنان می‌تواند نتیجه نهایی پوزیشن را تغییر دهد.
سوالات متداول
سواپ در فارکس چیست؟
سواپ هزینه یا اعتباری است که برای نگهداری یک پوزیشن تا زمان Rollover به حساب معامله‌گر اضافه می‌شود یا از آن کسر می‌شود. اختلاف نرخ بهره دو ارز عامل اصلی شکل‌گیری آن است، اما جهت و حجم معامله و شرایط بروکر نیز روی مقدار نهایی اثر می‌گذارند.
سواپ مثبت و منفی چه تفاوتی دارند؟
در سواپ مثبت، مبلغی بابت نگهداری پوزیشن به حساب اضافه می‌شود؛ در سواپ منفی، مبلغی از حساب کسر می‌شود. جهت معامله و اختلاف نرخ بهره دو ارز از عوامل موثر بر مثبت یا منفی شدن سواپ هستند.
چرا ممکن است سواپ سه‌گانه اعمال شود؟
سواپ سه‌گانه برای پوشش چند روز تسویه در یک مرحله اعمال می‌شود و برای بسیاری از ابزارهای فارکس ممکن است در چهارشنبه محاسبه شود. این قاعده برای همه ابزارها و بروکرها یکسان نیست و باید شرایط همان نماد را بررسی کنید.
آیا نرخ سواپ در همه بروکرها یکسان است؟
خیر. نرخ سواپ می‌تواند میان بروکرها متفاوت باشد، زیرا سیاست بروکر، شرایط بازار و هزینه‌های اعمال‌شده روی نرخ پایه می‌توانند تفاوت ایجاد کنند.
حساب بدون سواپ چیست؟
حساب بدون سواپ ساختاری است که در آن سواپ شبانه معمول برای پوزیشن‌های واجد شرایط اعمال نمی‌شود. شرایط، ابزارهای مشمول و محدودیت‌های این حساب‌ها می‌توانند بین بروکرها متفاوت باشند و باید پیش از استفاده بررسی شوند.
